关税博弈下的反制逻辑，重点关注稀土、农业等反制利器方向
2025-04-07 13:20:24 星期一
格隆汇4月7日｜今日早间A股大幅低开，盘面上，农业股一枝独秀，种业概念领涨，板块指数逆势高开高走。 4月4日，在美国宣布加征“对等关税”之后，中国作出果断响应，对美国霸权行为进行一揽子对等反制。中国的反制措施中就包括稀土出口管制，稀土已成“卡脖子”利器。根据美国地质调查局的统计，2022年我国占到全球稀土产量的70%。稀土在高科技产业中的应用十分广泛，从芯片、手机到传感器、高端材料和精密仪器，甚至国防工业都需要大量的稀土元素。此前我国对镓和锗的出口管制就造成了美国高端制造的供应链危机，军事领域对稀土的需求则更为迫切。资金有望布局中期价格上涨逻辑。 农业也是反制核心选项。在近年来的数轮贸易摩擦中，农产品都是中国向美方反制的主要领域。中国的农产品对美出口量较低，但却是美国农产品的重要买方，我国农业进口依赖度看似较高，实则属于可替代性较强的初级产品。整体来说我国农业的产业基本面主要以内需驱动为主，受中美贸易摩擦的负面影响很小，反而可能会受益于中国的关税反制。内需驱动+战略地位特殊，农林牧渔是超预期关税背景下较为适宜的布局方向。 华福证券表示，我国迅速采取反制措施以应对特朗普对等关税，可对稀土、农业等反制方向保持重点关注。 稀土相关ETF中，规模最大、流动性最好的是嘉实基金旗下的稀土ETF基金(516150)，其当前规模为17.26亿，年内日均成交额4797万，该基金有联接基金(A:011035，C:011036)。 农业ETF(516550)是市场唯一一只紧密跟踪中证大农业指数的ETF，精选了50只覆盖农业上中下游的股票，该基金有联接基金(A:019279，C:019280)方便场外布局。