研报掘金丨申万宏源：光大银行业绩稳健正增，维持“买入”评级
2025-03-31 15:58:42 星期一
格隆汇3月31日｜申万宏源研究指出，光大银行(601818.SH)24年实现归母净利润417亿元，同比增长2.2%。4Q24不良率季度环比持平于1.25%，拨备覆盖率季度环比提升10pct 至181%。与债市投资相关的非息收入高增带动营收降幅收窄，叠加拨备继续反哺，业绩边际提速。2024年分红率提升至30.3%（2023：28.4%），高股息属性进一步突出。短期结构优化仍是主线，信贷增速低位平稳，地产、零售消费敞口持续压降。4Q24光大银行贷款同比增长3.9%（3Q24：3.6%），全年新增贷款1469亿（2023年：2147亿）。光大银行2024年实现业绩稳健正增、资产质量整体平稳的答卷，分红率边际提升则进一步夯实高股息优势，维持“买入”评级。