研报掘金丨平安证券：海螺水泥业绩延续改善，维持“推荐”评级
2025-04-09 15:52:46 星期三
格隆汇4月9日｜平安证券研报指出，海螺水泥(600585.SH)预计2025Q1实现归母净利润约18.08亿元，与上年同期相比增加约20%；业绩延续改善，受益煤炭成本下行与销量上升。看好公司后续股价表现，维持“推荐”评级，一是水泥行业以内需为主，受国际贸易摩擦影响小，而且随着经济稳增长诉求提升，后续基建与地产支持政策有望进一步加码；二是随着煤炭成本下行，叠加水泥行业积极提价，公司盈利修复确定性较强；三是公司重视股东回报，未来三年分红回购金额不低于业绩50%，估值、股息率具备一定吸引力，在当前市场环境下防御价值凸显。