研报掘金丨东北证券：维持中国太保“买入”评级，权益资产配置收益显著增长
2025-03-21 14:23:10 星期五
格隆汇3月21日｜东北证券研报指出，受2024年投资收益大幅增长影响，中国太保(601601.SH)全年共实现归母净利润422-463亿元，与2023年相比预计增加约人民币149-190亿元，YOY+55%-70%。寿险NBV增速稳健，人力量质齐升。分红险成为新增长点，2024年三季度后预定利率调整政策推动期缴占比显著提升，10月分红险期缴新单占比较前9个月翻番。截至2024年中，权益类资产占比15.8%，核心权益配置比例在上市险企中居前，弹性特征显著。公司受益于2024年三季度资本市场行情（上证指数、沪深300全年分别上涨12.67%、14.68%），权益资产配置收益显著增长，成为业绩弹性主要来源。上调2024-2026年公司归母净利润至414/459/508亿元，维持“买入”评级。