大行评级｜招银国际：上调中国铁塔目标价至13.7港元 维持“持有”评级
2025-03-19 12:52:54 星期三
格隆汇3月19日｜招银国际发表研究报告指，中国铁塔去年收入按年增长4%，符合该行及市场预期；净利润升10%，较该行预测高出1.8%，但低于市场预期2.2%。该行料集团收入上行空间有限，维持予“持有”评级，但上调估值基础，由原先预测今年企业价值对EBITDA约3.1倍升至4倍，反映公司正致力提升股东回报(去年派息率续升至76%)，目标价相应由9.5港元上调至13.7港元。招银国际指出，集团的塔类业务上季按季持平，相信电信营运商会持续改善成本，集团传统业务或会继续受压。展望未来，该行料集团今明两年的两翼业务收入分别按年增长17.5%及16.2%。