研报掘金丨海通证券:蔚蓝锂芯盈利能力显著提升,维持“优于大市”评级
2025-03-18 17:25:20 星期二
格隆汇3月18日|海通证券研报指出,蔚蓝锂芯(002245.SZ)业绩大幅增长,盈利能力显著提升。2024年公司实现营业收入67.56亿元,同比增长29.38%,归母净利润4.88亿元,同比增长246.43%。受益于海外电动工具大客户去库结束,订单量修复明显,以及智能出行应用出货量快速提升,2024 年公司锂电池实现出货4.42亿颗,同比增加100.74%。公司加速建设马来西亚项目,预计2025年上半年投产,2024年公司海外客户订单占比接近5 成,马来西亚项目投产后将进一步促进公司海外销售,预计2025年公司锂电池出货有望超过7亿颗。随着公司海外产能建成投产及下游需求乐观,预计公司业绩将持续向好。参考可比公司估值情况,给予公司2025年25-30倍PE,对应合理价值区间为16.31-19.57元,维持“优于大市”评级。