研报掘金丨海通证券：蔚蓝锂芯盈利能力显著提升，维持“优于大市”评级
2025-03-18 17:25:20 星期二
格隆汇3月18日｜海通证券研报指出，蔚蓝锂芯(002245.SZ)业绩大幅增长，盈利能力显著提升。2024年公司实现营业收入67.56亿元，同比增长29.38%，归母净利润4.88亿元，同比增长246.43%。受益于海外电动工具大客户去库结束，订单量修复明显，以及智能出行应用出货量快速提升，2024 年公司锂电池实现出货4.42亿颗，同比增加100.74%。公司加速建设马来西亚项目，预计2025年上半年投产，2024年公司海外客户订单占比接近5 成，马来西亚项目投产后将进一步促进公司海外销售，预计2025年公司锂电池出货有望超过7亿颗。随着公司海外产能建成投产及下游需求乐观，预计公司业绩将持续向好。参考可比公司估值情况，给予公司2025年25-30倍PE，对应合理价值区间为16.31-19.57元，维持“优于大市”评级。