大行评级｜招银国际：上调中国宏桥目标价至20.6港元 上调2025至26年盈利预测
2025-03-17 15:01:27 星期一
格隆汇3月17日｜招银国际发表报告指，中国宏桥去年净利润为223亿元，按年增长95%，与去年12月预估的95%利润增长一致。扣除可转换债券(CB)的公允价值损失，去年核心净利润将达到245亿元，按年增长114%。宏桥宣布派发每股1.02港元的末期息，加上每股0.59港元的中期股息，全年派息率达到63%，该行认为这对投资人来说是惊喜。 该行将2025至2026年盈利预测分别上调26%和25%，主要由于铝价假设上调同时煤价假设下调。该行预计，铝价每上涨1%，宏桥盈利将增加3%，而煤炭价格每下降1%，盈利将增加0.5%。当前股价对应了约11%的股息率，相当具吸引力。该行将其目标价从19.6港元上调至20.6港元，维持“买入”评级。