研报掘金丨中泰证券：万华化学业绩表现符合预期，维持“买入”评级
2025-04-18 15:46:09 星期五 研报摘要
中泰证券研报指出，万华化学(600309.SH)24年实现归母净利润130.3亿元，同比-22.5%；Q4归母净利润19.4亿元，同比-52.8%，环比-33.5%。业绩表现符合预期。公司作为全球聚氨酯龙头，在国内稳增长政策持续发力背景下，中长期利润增长确定性强。公司持续突破精细化学品、高端化工新材料等关键技术，自主研发的POE 装置一次性开车成功，打破国外垄断。国际贸易摩擦加剧背景下，欧洲工厂的获取在降低仓储&物流成本的同时有效降低贸易成本。另外，公司包袱减轻望轻装上阵，回购彰显长期发展信心。维持“买入”评级。