研报掘金丨中信建投：维持招商蛇口“买入”评级 目标价15.92元
2025-03-19 14:46:49 星期三 研报摘要
中信建投研报指出，2024年招商蛇口(001979.SZ)实现收入1789亿元，同比增长2.3%；实现归母净利润40.4亿元，同比降低36.1%。增收不增利主要系毛利率降低与计提减值增多。公司2024年销售金额继续位居全国五强，拿地强度下降至22%，但一线城市投资占比进一步提高。全年资产管理业务实现收入74.6亿元，同比上涨12%。资管业务规模继续扩张，轻重并举新增192万方管理项目。融资成本进一步下降，年末公司综合资金成本为2.99%，较年初降低48BP，保持行业最优水平。维持“买入”评级与目标价15.92元不变。