研报掘金丨中信建投:维持招商蛇口“买入”评级 目标价15.92元
2025-03-19 14:46:49 星期三 研报摘要
中信建投研报指出,2024年招商蛇口(001979.SZ)实现收入1789亿元,同比增长2.3%;实现归母净利润40.4亿元,同比降低36.1%。增收不增利主要系毛利率降低与计提减值增多。公司2024年销售金额继续位居全国五强,拿地强度下降至22%,但一线城市投资占比进一步提高。全年资产管理业务实现收入74.6亿元,同比上涨12%。资管业务规模继续扩张,轻重并举新增192万方管理项目。融资成本进一步下降,年末公司综合资金成本为2.99%,较年初降低48BP,保持行业最优水平。维持“买入”评级与目标价15.92元不变。