研报掘金丨中金:福耀玻璃业绩符合预期,维持AH股“跑赢行业”评级
2025-03-19 14:29:37 星期三   研报摘要

中金公司研报指出,福耀玻璃(600660.SH)24年归母净利润为74.98亿元,同比+33%;Q4归母净利润为20.19亿元,同比+34%,环比+2%。业绩符合市场预期。分业务看,2024 年汽车玻璃收入357.12 亿元(yoy+19.5%),浮法玻璃收入59.61 亿元(yoy+4.4%),高附加值产品(智能天幕、镀膜玻璃等)占比同比+5.02pct 至59%。海外扩产方面,公司公告增加北美工厂4亿美元投资,用于增加汽车玻璃及浮法玻璃产能,另外匈牙利子公司落地东欧,实现欧洲客户就近配套,全球化产能网络进一步完善。我们看好公司全球市占率提升,经营韧性强。A股维持跑赢行业评级和68.50元目标价,H股维持跑赢行业评级和66.50港元目标价。

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